Сложности выбора: решения на основе правил риск-менеджмента 

Очень простые и понятные примеры решений на основе правил риск-менеджмента.

Сложности выбора: решения на основе правил риск-менеджмента

В управлении рисками существует 4 правила:

  • предпочтение наибольшему выигрышу;
  • оптимальная вероятность результата;
  • оптимальная колеблемость результата;
  • оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. 

Казалось бы, очевидные правила, но как это посчитать?

Вот, например, суть оптимального сочетания выигрыша и риска в том, чтобы выбрать решение, которое даёт наибольшую выгоду при минимальном или допустимом уровне риска. Опять очевидно. Давайте рассмотрим на очень простом примере. 

У нас есть 2 варианта инвестирования, сопряжённых c риском. 

1 вариант: доход 10 млн, но рискуем потерять 3 млн;

2 вариант: доход 15 млн, риск — 5 млн. 

Оценим соотношение дохода и убытка. 

1 вариант: соотношение 10:3, то есть на 1 рубль убытка приходится 3,33 рубля дохода;

2 вариант: соотношение 15:5 — на 1 рубль убытка 3 рубля дохода. 

Очевидно, что первый вариант выигрывает. 

Теперь пример посложнее. Максимум выигрыша обеспечивает наиболее эффективный вариант из возможных вариантов рисковых вложений. 

Допустим, у нас есть груз, который необходимо перевести морским транспортом. Стоимость груза 100 млн. Вероятность кораблекрушения — 0,05. Страховой тариф — 3% от страховой суммы. 

Конечно, страховать грузы — общепринятая практика, но все же, давайте оценим оба варианта из научного интереса. 

Исходя из данных получается, что вероятность, что груз не пострадает: 1-0,05=0,95 

Затраты на страховку 3% от 100млн — 3 млн. 

Выигрыш при страховании (стоимость груза, умноженная на вероятность потери + убыток от стоимости страховки, умноженная на вероятность благополучного сценария) :

0,05х100 + (-3х0,95)= 2,15 млн

Выигрыш без страхования (стоимость страховки, умноженная на вероятность благополучного сценария + убыток от потери груза, умноженный на вероятность потери) :

0,95х3 + (-100)х0,05 = -2,15 млн

Очевидно, что больший выигрыш достигается при страховании груза. 

Разумеется, в реальных проектах мы встречаемся с более неопределёнными и сложными ситуациями, что вовсе не отменяет необходимости расчётов, которые приведут нас к более взвешенным решениям. 

Больше коротких статей и практических упражений в моем аккаунте instagram.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.